Qu’est-ce qu’un contrat sur différence (CFD)

Comprendre les contrats sur différence

• Un contrat pour différences (CFD) est un contrat financier qui paie les différences de prix de règlement entre les transactions d’ouverture et de clôture.
• Les CFD permettent essentiellement aux investisseurs de négocier la direction des titres à très court terme et sont particulièrement populaires dans les produits de change et de matières premières.
• Les CFD sont réglés en espèces, mais ils permettent généralement de réaliser des opérations sur marges importantes, de sorte que les investisseurs n’ont besoin de mettre en jeu qu’un petit montant du paiement notionnel du contrat.

Les CFD permettent aux traders de négocier l’évolution du prix des titres et des produits dérivés. Les produits dérivés sont des investissements financiers qui sont dérivés d’un actif sous-jacent. Essentiellement, les CFD sont utilisés par les investisseurs pour parier sur la hausse ou la baisse du prix de l’actif ou du titre sous-jacent.

Les traders CFD peuvent parier sur une hausse ou une baisse du prix. Les traders qui s’attendent à un mouvement à la hausse du prix achèteront le CFD, tandis que ceux qui voient un mouvement inverse à la baisse vendront une position d’ouverture.

Si l’acheteur d’un CFD voit le prix de l’actif augmenter, il mettra sa position en vente. La différence nette entre le prix d’achat et le prix de vente est compensée. La différence nette représentant le gain ou la perte des transactions est réglée sur le compte de courtage de l’investisseur.

À l’inverse, si un négociant pense que le prix d’un titre va baisser, il peut ouvrir une position de vente. Pour fermer la position, il doit acheter une transaction compensatoire. Là encore, la différence nette du gain ou de la perte est réglée en espèces sur son compte.

Transactions sur les CFD

Les contrats de différence peuvent être utilisés pour négocier de nombreux actifs et titres, y compris les fonds négociés en bourse (ETF). Les traders utilisent également ces produits pour spéculer sur les mouvements de prix des contrats à terme de marchandises, comme ceux du pétrole brut et du maïs. Les contrats à terme sont des accords ou des contrats standardisés comportant des obligations d’achat ou de vente d’un actif particulier à un prix prédéfini avec une date d’expiration future.

Bien que les CFD permettent aux investisseurs de négocier les mouvements de prix des contrats à terme, ils ne sont pas des contrats à terme en soi. Les CFD n’ont pas de date d’expiration contenant des prix préétablis mais se négocient comme d’autres titres avec des prix d’achat et de vente.

Les CFD se négocient de gré à gré (OTC) par l’intermédiaire d’un réseau de courtiers qui organisent l’offre et la demande de CFD sur le marché et fixent les prix en conséquence. En d’autres termes, les CFD ne sont pas négociés sur les grandes places boursières telles que le New York Stock Exchange (NYSE). Le CFD est un contrat négociable entre un client et le courtier, qui échangent la différence entre le prix initial de la transaction et sa valeur lorsque la transaction est dénouée ou inversée.

Avantage d’un CFD

Les CFD offrent aux traders tous les avantages et les risques liés à la possession d’un titre sans avoir à le posséder réellement ou à prendre livraison de l’actif.

Les CFD sont négociés sur marge, ce qui signifie que le courtier permet aux investisseurs d’emprunter de l’argent pour augmenter l’effet de levier ou la taille de la position afin d’accroître les gains. Les courtiers exigent des traders qu’ils maintiennent un solde de compte spécifique avant d’autoriser ce type de transaction.

La négociation sur marge des CFD offre généralement un effet de levier plus élevé que la négociation traditionnelle. L’effet de levier standard sur le marché des CFD peut être aussi faible qu’une exigence de marge de 2 % et aussi élevé qu’une marge de 20 %. Des exigences de marge plus faibles signifient une mise de fonds moins importante et des rendements potentiels plus élevés pour le trader.

En général, le marché des CFD est soumis à moins de règles et de réglementations que les bourses standard. Par conséquent, les CFD peuvent avoir des exigences de capital ou des liquidités requises sur un compte de courtage plus faibles. Souvent, les traders peuvent ouvrir un compte pour seulement 1 000 dollars auprès d’un courtier. De plus, comme les CFD reflètent les actions des entreprises, le propriétaire d’un CFD peut recevoir des dividendes en espèces, ce qui augmente le retour sur investissement du trader. La plupart des courtiers en CFD proposent des produits sur tous les principaux marchés mondiaux. Les traders ont facilement accès à tous les marchés ouverts à partir de la plateforme du courtier.

Les CFD permettent aux investisseurs de prendre facilement une position longue ou courte ou une position d’achat et de vente. Le marché des CFD n’est généralement pas soumis à des règles de vente à découvert. Un instrument peut être vendu à découvert à tout moment. Comme il n’y a pas de propriété de l’actif sous-jacent, il n’y a pas de coût d’emprunt ou de vente à découvert. En outre, peu ou pas de frais sont facturés pour la négociation d’un CFD. Les courtiers gagnent de l’argent lorsque le négociant paie l’écart, c’est-à-dire que le négociant paie le prix demandé lorsqu’il achète et prend le prix offert lorsqu’il vend ou vend à découvert. Les courtiers prennent une part de l’écart sur chaque cours acheteur et vendeur qu’ils cotent.